今年以来，鼓励险资加大股权投资的政策频出，险资不断加码股权投资领域。近日，在深圳市引导基金的推动下，一只百亿元规模的可复制、可推广的创新型基金——平安基金成功设立。在完成备案及资金认缴等流程后，该基金将引导险资长期“活水”流向科创企业。

据中国证券报记者不完全统计，今年以来，已有多家险企参与设立私募股权投资基金，多只基金规模达到百亿元级。业内人士认为，险资规模大、期限长、来源稳定，与重大项目的资金需求相契合，险资加码股权投资，一方面能够支持实体经济发展，另一方面能够满足险资长期配置需求，有助于险资增厚投资收益。

险资加码股权投资

平安基金是由深圳市推动设立、头部险资机构主要出资、深圳市区国企联动出资的大型基金。该基金规模100亿元，其中平安人寿认缴94.5亿元，深圳市引导基金认缴2.6亿元，龙岗金控认缴2.4亿元。

据深圳市财政局相关负责人介绍，平安基金采用双GP（普通合伙人）模式，由平安创赢资本管理有限公司与深圳市海洋投资管理有限公司共同管理，采取“直投+母基金”的形式，将可投金额的90%投向深圳市重点基础设施建设、重大产业投资项目，10%投向深圳市私募股权投资基金。该基金存续期限不超过15年。

民生证券非银金融分析师张凯烽认为，该基金聚焦高端智造、地方政府基础设施建设，其设立有望形成险资和地方政府投资联动新典范，发挥地方政府市属国企和险资的专业和资源优势，为双方贡献长期稳健的投资收益。

记者注意到，今年以来，险资在股权投资领域动作频频，多家险企参与设立百亿元级私募股权投资基金。比如，8月，中国人寿集团旗下国寿投资公司长江壹号项目落地。该项目总规模100.04亿元，由中国人寿携手全国社会保障基金理事会及云南省能源投资集团有限公司三方共同出资成立云南新能股权投资基金，以股权投资基金形式助力云南能投引入资金，支持其盘活优质水电存量资产。7月，人保资本联合人保财险、人保寿险、人保健康险公司设立了总规模100亿元的人保现代化产业投资基金，这是保险业内首个以建设现代化产业体系为核心目标的股权投资基金。

此外，执中ZERONE数据显示，截至10月15日，在今年备案的私募股权投资基金中，险资作为LP（有限合伙人）共参与出资了21只基金，出资金额近400亿元。

除了私募股权投资基金之外，保险资金还通过股权投资计划等方式进行股权投资。中国保险资产管理业协会网站显示，今年以来，已有多只股权投资计划登记，包括中国人寿-华能碳中和股权投资计划、国寿投资-华能新能股权投资计划、中国人寿-中核碳中和股权投资计划、建信保险资管-璎黎药业股权投资计划、民生通惠-智造1号股权投资计划等。

中国证券报：

https://epaper.cs.com.cn/zgzqb/html/2024-10/17/nw.D110000zgzqb_20241017_1-A04.htm